Braskem detalha propostas de reestruturação de US$ 10,9 bi e estende prazo

Conforme comunicado ao mercado divulgado em 24 de outubro de 2026, a Braskem e cinco subsidiárias detalharam os termos das negociações sobre passivos financeiros que totalizam cerca de US$ 10,9 bilhões. A publicação ocorreu após o término do período de confidencialidade estabelecido em acordos firmados em setembro com detentores de notas seniores no exterior e debêntures locais, processo que teve origem em uma recuperação extrajudicial protocolada em 24 de agosto de 2026.

De acordo com o documento oficial, credores que representam 40,3% do endividamento financeiro abrangido já aderiram formalmente ao processo até 23 de outubro de 2026. Apesar das tratativas, nenhuma das propostas foi aprovada até o momento e as partes ainda não alcançaram um acordo definitivo. O Protocolo de Negociação teve o seu prazo limite estendido para a próxima sexta-feira, 30 de outubro de 2026.

A proposta apresentada pela companhia em 23 de outubro de 2026 prevê a conversão de US$ 2,8 bilhões de passivos em capital acionário no fechamento, o equivalente a 29% dos créditos aderentes. Além disso, o plano da empresa contempla a manutenção de até US$ 6,8 bilhões em nova dívida garantida, com acréscimo de 125 pontos-base na remuneração média atual e capitalização de juros nos primeiros três anos, além de uma oferta de ações de US$ 2,25 bilhões com desconto e garantia firme de subscrição de US$ 1,2 bilhão.

Por outro lado, a contraproposta entregue pelos investidores no dia seguinte sugere a troca imediata de US$ 1,85 bilhão em créditos por ações ordinárias ao preço de R$ 2,00 por papel, acompanhada de um aumento de capital total de US$ 2,25 bilhões com garantia firme maior, de US$ 1,85 bilhão, ao preço de R$ 1,60 por ação. A contraproposta dos credores também eleva o estoque remanescente de dívida garantida para cerca de US$ 7,3 bilhões, com custo financeiro entre 6,8% e 8,5% ao ano.

As negociações continuam em aberto e envolvem divergências estruturais adicionais sobre garantias, exigências de retenção de caixa e limites de alavancagem futura. Para os investidores que acompanham os ativos da petroquímica, como $BRKM3, $BRKM5 e $BRKM6, a divulgação dos termos sinaliza a intensidade das discussões entre a administração e os credores, mantendo a volatilidade no horizonte enquanto o novo prazo limite de outubro de 2026 se aproxima.